Sell in May and Go Away: 3 azioni da comprare ora

Che tu sottoscriva o meno l'adagio di Wall Street "vendi a maggio e vai via", è quasi impossibile cronometrare il mercato, ma puoi identificare titoli con forti fondamentali.

Sfatando una tendenza a lungo termine, nove degli ultimi dieci anni hanno prodotto rendimenti positivi tra il 1° maggio e il 31 ottobre.

Se il mercato si ritira, consiglio di acquistare il ribasso sulle tre scelte di titoli in questo articolo.

Le sfide macroeconomiche hanno limitato i profitti e potremmo continuare a vedere debolezza e margini ridotti per alcune società fino a luglio, portando a una maggiore incertezza sugli utili.

Le mie tre scelte di titoli sono in settori che storicamente hanno ottenuto buoni risultati durante l'estate e possiedono solide metriche che possono essere viste come un'opportunità per acquistare sulla debolezza generale del mercato.

Sopra il mercato toro ha esaurito la corsa.

Aquistare quando il mercato scende Sell in May and go away

L'acquisto del calo si riferisce all'acquisto di azioni quando i loro prezzi sono scesi di recente, una strategia che può potenzialmente portare a rendimenti più elevati nel lungo periodo perché stai acquistando azioni a un prezzo inferiore rispetto a quello che stavano scambiando in precedenza; approfittando della debolezza del mercato o con Dollar Cost Averaging (DCA). DCA è una popolare strategia di investimento che prevede l'investimento di una quantità fissa di denaro a intervalli regolari per un periodo di tempo, che può potenzialmente compensare il rischio associato al tentativo di cronometrare il mercato. Sto evidenziando tre titoli in cui la debolezza potrebbe portare a un'opportunità. Laddove le tre scelte di titoli sono "Strong Buys" basate su valutazioni quantitative, non tutte prevedono un'inversione del prezzo del titolo, date le prospettive economiche. Le prospettive economiche segnalano un certo rallentamento e, anche se alcuni titoli potrebbero non sembrare così attraenti ora,

Anche se alcuni investitori credono che il detto di Wall Street " vendi a maggio e vai via " significhi dimenticare i mercati durante la lunga estate prendendo una pausa dal trading (vacanze a Martha's Vineyard) fino all'autunno. Altri analizzando le azioni e la performance dei principali indici possono rivelarsi un'opportunità per sfruttare i modelli di trading. Qualunque sia la tua posizione, maggio è considerato un periodo per vendere e stare lontano dal mercato fino a ottobre. Tuttavia, nove degli ultimi dieci anni hanno prodotto rendimenti positivi per le azioni durante il periodo di sei mesi compreso tra il 1° maggio e il 31 ottobre, quindi potresti voler approfittare dell'acquisto su un calo del mercato "vendi a maggio e vai via" o una riduzione più severa degli utili e delle preoccupazioni economiche.

9 degli ultimi 10 anni hanno prodotto rendimenti positivi (sulla base dei rendimenti geometrici)

9 degli ultimi 10 anni hanno prodotto rendimenti positivi (sulla base dei rendimenti geometrici)

9 degli ultimi 10 anni hanno prodotto rendimenti positivi (basati sui rendimenti geometrici) (grafico Excel utilizzando i dati S&P Global)

Mentre alcuni mesi e anni sono stati storicamente più deboli di altri, come ha detto lo stratega della Bank of America Stephen Suttmeier ,

"La stagionalità risale al 1928 mostra che da maggio a ottobre ha i rendimenti medi e mediani più bassi di qualsiasi periodo di sei mesi dell'anno, con l' S&P 500 in rialzo del 65% delle volte con un rendimento medio del 2,16% (3,11% mediano). ..[Anche se] Maggio può essere un mese debole per l'S&P 500, se 'vendi a maggio e te ne vai,' potresti perderti un rally estivo."

Nonostante i compensi più facili sulla scia della guerra in Ucraina e del Covid Payback, con la stagione degli utili aziendali in corso e iniziata con un inizio migliore rispetto agli ultimi due trimestri, le società con una forte crescita degli utili e uno slancio rialzista potrebbero avere la spinta per superare l'estate . Laddove gli analisti stanno rivedendo le stime, la ricerca dei titoli giusti per combattere i tassi di interesse elevati e l'inflazione è vitale perché il contesto macro è incerto. Con gli investimenti risk-off che hanno registrato un aumento tra i discorsi di una "lieve recessione", molti settori e azioni sono suscettibili di ribassi in un mercato incerto. Evita i titoli perdenti con fondamentali e prospettive scadenti, indipendentemente dalla stagione, concentrandoti su Strong Buy Recommendationsche hanno sovraperformato l'indice S&P 500 Total Return.

Piuttosto che arretrare, considera l'acquisto di azioni con solidi fondamentali e convinzioni positive degli analisti durante i periodi di debolezza. Con l'avvicinarsi dell'estate, è la stagione dei viaggi, dei ristoranti e delle relative spese, offrendo un'opportunità di acquisto per quegli investitori che non vogliono vendere a maggio o sono desiderosi di approfittare di qualsiasi debolezza del mercato.

Un ingrediente per i viaggi estivi coinvolge petrolio e gas. Come ho scritto in un recente articolo intitolato Top Stock: The Buy Amid The TORM , “I futures sul petrolio sono già in rialzo, riflettendo i contratti legati alle consegne fino al 2025. Il consumo di carburante dovrebbe aumentare fino al 2024, secondo la US Energy Amministrazione dell'informazione ”. Nonostante le volatili oscillazioni dei prezzi del settore energetico, i titoli di petrolio e gas sono andati bene, motivo per cui, insieme a una selezione di titoli discrezionale, ho incluso un titolo energetico Strong Buy per un potenziale rally pronto per l'estate 2023.

Cattura il lato positivo: azioni da acquistare

Invece di vendere a maggio, gli investitori potrebbero guadagnare concentrandosi su azioni con solidi fondamentali e rating "Strong Buy". Sebbene la spesa dei consumatori abbia registrato un aumento del 3,7%, la crescita economica degli Stati Uniti è rallentata all'1,1% nel primo trimestre a causa delle preoccupazioni bancarie, dell'aumento dell'inflazione e dei tassi di interesse, da inizio anno i principali indici hanno guadagnato.

Rallentamento dell'economia ma aumento della spesa dei consumatori Grafico

Rallentamento dell'economia ma grafico della spesa dei consumatori in aumento (BEA, Bloomberg)

La bassa disoccupazione e gli aumenti salariali hanno contribuito a far sì che i consumatori resistano a questo ambiente ad alto costo. E sebbene non vi sia alcuna garanzia di un rally di maggio o estivo, considerare le tendenze "stagionali" potrebbe rivelarsi un'opportunità per gli investitori che desiderano capitalizzare questa estate, motivo per cui ho tre titoli con rating Strong Buy pronti a riscaldare il tuo portafoglio per il estate.

1. Darden Restaurants, Inc. ( NYSE: DRI )

• Capitalizzazione di mercato: $ 17,96 miliardi
• Valutazione quantitativa: acquisto forte
• Quant Sector Ranking (al 27/04): 21 su 539
• Quant Industry Ranking (al 27/04): 3 su 46

Sorprendentemente resiliente, l'industria della ristorazione è andata avanti. Attraverso le sue filiali, Darden Restaurants, Inc. possiede e gestisce famose catene come Olive Garde, Capital Grille e Eddie V's. Battendo consecutivamente gli utili, Darden sta sfruttando gli aumenti dei modelli di spesa dei consumatori, nonostante un contesto macroeconomico difficile e una seconda metà dell'anno più debole del previsto.

Gradi di Darden Stock Factor

Gradi di Darden Stock Factor

Gradi Darden Stock Factor (SA Premium)

Sebbene la valutazione di Darden sia allungata, come mostrato dal suo rapporto P/E forward, si tratta di una differenza del 32,03% rispetto al settore e al PEG forward di 1,48x rispetto alla mediana del settore di 1,21x. Nonostante questo premio, lo slancio e la crescita di Darden sono rimasti solidi, come evidenziato dai Factor Grades di SA, che valutano le caratteristiche degli investimenti in base al settore. Mentre persistono problemi di sensibilità ai generi alimentari e ai prezzi, Darden e i suoi clienti si sono adattati a porzioni più piccole e adeguamenti dei prezzi. Le nuove aperture di ristoranti e il persistente traffico di clienti hanno consentito ai margini di migliorare con i guadagni superiori e inferiori del secondo e terzo trimestre dell'anno fiscale 2023.

I ristoranti Darden hanno battuto consecutivamente i guadagni per 16 revisioni degli analisti verso l'alto

I ristoranti Darden hanno battuto consecutivamente i guadagni per 16 revisioni degli analisti al rialzo

I ristoranti Darden hanno battuto consecutivamente i guadagni per 16 revisioni degli analisti al rialzo (SA Premium)

Pubblicando solide metriche di crescita e un'eccellente redditività, 16 analisti hanno rivisto le loro stime al rialzo negli ultimi 90 giorni, con zero revisioni al ribasso. L'EPS del terzo trimestre di $ 2,36 è stato battuto di $ 0,12 e le entrate di $ 2,79 miliardi sono aumentate di quasi il 14% su base annua, con un aumento di $ 60 milioni. Con una crescita delle vendite prevista e piani per circa 55 nuove aperture di ristoranti, DRI ha aumentato la sua previsione per l'anno fiscale 2023, evidenziando il continuo successo del marchio.

"Ora prevediamo un fatturato totale compreso tra 10,45 e 10,5 miliardi di dollari, una crescita delle vendite nello stesso ristorante dal 6,5% al ​​7%, circa 55 nuove aperture di ristoranti, una spesa in conto capitale compresa tra 550 e 575 milioni di dollari... continuiamo ad essere molto orgogliosi di come i nostri team stanno gestendo le loro attività per ottenere ottimi risultati in questo ambiente dinamico", ha dichiarato Raj Vennam , Darden CFO.

Sebbene il rallentamento economico aggiunga pressione al settore, la solida ripresa dei margini di Darden nell'ultimo anno sta aiutando ad attenuare i suoi modesti obiettivi di crescita unitaria annua del 2%-3%. L'industria della ristorazione è estremamente competitiva e il famoso marchio di Darden si è sviluppato in una risorsa immateriale che stimola il traffico e presenta vantaggi in termini di costi in termini di scala. Attraverso una gestione forte, la leva dell'adozione della tecnologia nella catena di fornitura e una maggiore efficienza, Darden prevede di espandere la propria presenza e concentrarsi sull'acquisizione di una fascia demografica più ampia quest'estate e durante tutto l'anno.

2. Coty Inc. ( NYSE: COTY )

• Capitalizzazione di mercato: $ 9,94 miliardi
• Valutazione quantitativa: acquisto forte
• Quant Sector Ranking (al 27/04): 2 su 188
• Quant Industry Ranking (dal 27 aprile): 1 su 28

Il proprietario di CoverGirl e la linea di prodotti per la cura personale Coty Inc. e le sue filiali offrono prodotti di bellezza in tutto il mondo. Sebbene il titolo sia scambiato a un premio di valutazione, dato il suo grado di valutazione D+ , l'importantissimo rapporto PEG forward di COTY di 0,78x rispetto alla mediana del settore di 2,56x rappresenta quasi uno sconto del 70% rispetto al settore. Inoltre, il titolo ha registrato uno slancio straordinario e ha registrato un rally, + 33% YTD e + 45% nell'ultimo anno.

COTY Stock sta schiacciando la performance dell'S&P 500 YTD e nell'ultimo anno.

COTY Stock sta schiacciando la performance dell'S&P 500 YTD e nell'ultimo anno.

COTY Stock sta schiacciando la performance dell'S&P 500 YTD e nell'ultimo anno. (premio SA)

Su una tendenza rialzista a lungo termine, il titolo continua ad essere al rialzo, in pendenza, con una media mobile di 200 giorni che tende a superare significativamente l'S&P 500. Vantando uno slancio A + che supera i concorrenti del settore di oltre il 1.000% trimestrale, ha pubblicato COTY forti utili del secondo trimestre che hanno portato a 13 revisioni al rialzo degli analisti FY1 e zero down.

13 Gli analisti di Wall Street hanno rivisto le stime al rialzo, 0 al ribasso

Il forte free cash flow e il miglioramento della redditività hanno rafforzato la capacità di COTY di ridurre l'indebitamento. Nominato da Deutsche Bank come "opportunità orientata al valore" e titolo "sottovalutato" nel 2023, COTY ha battuto gli utili del secondo trimestre , con EPS di $ 0,22 e entrate di $ 1,52 miliardi, per aumentare la sua guida.

A seguito dell'invasione russa dell'Ucraina a febbraio, COTY ha annunciato: "Dopo un'attenta considerazione, inclusa l'analisi delle pertinenti normative statunitensi, britanniche e di altre normative applicabili, Coty ha deciso di chiudere immediatamente le sue operazioni russe". Mentre la Russia rappresentava circa il 3% delle vendite di COTY, l'adeguamento per l'uscita è comunque riuscito a schiacciare gli utili e la crescita dei ricavi prima della previsione nella prima metà del 2023.

Le azioni COTY sono cresciute in tutte le regioni del mondo

Grafico di crescita COTY

Il titolo COTY è cresciuto in tutte le regioni del mondo (COTY 2023 Investor Presentation)

In previsione di una crescita dell'EPS rettificato del FY23 del +20% fino all'anno fiscale 2024, COTY prevede modesti aumenti dei margini lordi, nonostante i venti contrari dei cambi e il contesto inflazionistico. Mentre la crescita accelera e l'azienda si rivolge a più consumatori in Cina che sono "più aperti che mai a provare nuovi marchi, nuove innovazioni, rispetto ai tradizionali", ha affermato Sue Nabi , CEO di COTY, le prospettive dell'azienda per la seconda metà dell'anno sono forti.

COTY 2h23 Outlook

COTY 2H23 Outlook (COTY 2Q23 Investor Presentation)

COTY sta facendo un investimento nella cura della pelle per la crescita futura. Poiché la crescita delle vendite del Q3 del suo core fiscale like-for-like (LFL) continua ad accelerare dal FQ2, considera questo marchio Fearless, Forward, You per il tuo portafoglio quest'estate.

3. International Seaways, Inc. ( NYSE: INSW )

Nonostante il colpo alla produzione dell'OPEC + , la domanda di petrolio e gas è aumentata, motivo per cui ho lasciato per ultimo International Seaways Inc., una considerazione azionaria da acquistare in caso di debolezza. Laddove il settore energetico è passato dall'alto verso il basso negli ultimi due anni, è stato il settore con le migliori prestazioni nel 2022 ( XLE ), con un aumento di oltre il 50%.

La necessità di stoccaggio e trasporto di petrolio e gas è cruciale ora più che mai. I venti contrari geopolitici in tutto il mondo hanno provocato carenze in alcune parti del mondo, mentre altri hanno un afflusso, aprendo le porte a una delle più grandi compagnie di petroliere globali, International Seaways. Focalizzata sul trasporto di petrolio greggio e prodotti petroliferi, INSW con sede a New York sta beneficiando di ricavi record nel 2022, aumentando profitti e margini riducendo al contempo il debito. Continuando il suo trend rialzista nell'ultimo anno, INSW è +92% e +20% YTD.

Momento delle azioni INSW

Momento delle azioni INSW (premio SA)

Sottovalutata, dato il suo grado di valutazione complessivo supportato da un rapporto P/E forward di una differenza del -51% rispetto al settore e EV/EBIT forward di oltre il 30% rispetto al settore, lo slancio rialzista dell'azienda le ha permesso di sovraperformare . L'anno scorso, la crescita dell'azienda di INSW è raddoppiata in valore e, dato il suo attuale grado di crescita e redditività, è un titolo che vale la pena considerare.

Grado di crescita delle azioni INSW

Grado di crescita delle azioni INSW (SA Premium)

Le compagnie di petroliere sono attualmente etichettate come "cash machine" da Euronav , la più grande compagnia di petroliere indipendente quotata al NYSE nel mondo. Nello stesso articolo, la società di investimento Stifel ha definito l'INSF la sua petroliera preferita, "commerciando con il massimo sconto rispetto al valore patrimoniale netto e con un rendimento da dividendi previsto del 9,3%".

I forti guadagni hanno portato a un EPS del quarto trimestre di $ 4,21, battendo di $ 0,56, e entrate di $ 335,65 milioni battendo di oltre il 260%; INSW ha prodotto risultati record nel quarto trimestre. Uno degli anni più forti che l'INSW abbia mai avuto, le sanzioni alla Russia hanno portato a un maggiore utilizzo di petroliere e tonnellate-miglia più lunghe.

Impatti petroliferi russi

Impatti del petrolio russo (presentazione per gli investitori INSW Q4 2022)

Nonostante le prospettive economiche complessive appaiano difficili, il mercato rimane forte al di sopra dei livelli di pareggio e dei costi stimati per INSW e l'industria. Oltre a dichiarare un dividendo combinato di $ 2,00 per azione per mantenere la sua solida scorecard dei dividendi che include un grado di sicurezza dei dividendi "B", INSW è un titolo con rating Strong Buy con molte qualità interessanti da considerare per un portafoglio. Prendi in considerazione International Seaways e Coty and Darden per un portfolio che va in estate.

Conclusione

Mentre "Vendi a maggio e vai via" è stato un adagio con aspettative di scarso rendimento durante l'estate, nove degli ultimi dieci anni hanno prodotto rendimenti positivi per le azioni dal 1° maggio al 31 ottobre. DRI, COTY e INSW hanno solidi bilanci integrati da una forte crescita e redditività, oltre a una crescita dei ricavi. Potrebbe esserci una breve opportunità di acquistare questi titoli fondamentalmente forti durante un calo stagionale o con timori di una recessione.

Con utili battiti e slancio rialzista per aiutarli a spingerli durante l'estate, ciascuno dei tre titoli è valutato Strong Buy con revisioni EPS al rialzo. Sebbene le prospettive macro possano essere difficili con una Fed che continua ad alzare i tassi per domare l'inflazione e i timori di recessione abbondano, considera i titoli Top Quant Rated .

Poiché le aziende affrontano venti contrari, in particolare quelle prive di profitti, capitalizzano su azioni con solidi dati finanziari e attributi collettivi condivisi di valutazione, crescita e revisioni dell'EPS, offrendo una migliore opportunità per resistere ai venti contrari fornendo al contempo un'opportunità di rialzo mentre l'economia si riprende.